丰硕直接融资 私募基金大有可为

阅读:次      发布时间:2019-06-09

以“金融供给侧结构性革新与私募基金开展”为主题的第五届(2019)全球私募基金西湖峰会5月25日在杭州举行。全球私募基金行业代表、专家学者相聚于西子湖畔,开启对于私募基金范围的智慧碰撞。西湖峰会对慢慢进地区产业与资本关于接、金融服务实体经济高质量开展存在踊跃意义。

今年以来,国内私募基金业开展稳中有进,私募基金在数量、资金规模上保持正向增长。中国证券投资基金业协会(以下简称“中基协”)日前宣布的数据显示,截至2019年4月底,中基协已登记私募基金治理人24388家,已备案私募基金77135只,治理基金规模一举突破了13万亿元。私募基金为企业翻新开展提供了宝贵的资本金,有力地推动了供给侧结构性革新与翻新开展。第五届西湖峰会正是在这样的行业背景下召开。

峰会由主论坛跟 5个分论坛、闭门会议组成,环抱私募基金开展、大类资产配置、金融科技等问题展开探讨。本届峰会由浙江省人民政府指导,杭州市人民政府、中国证券投资基金业协会、浙江省地方金融监管局作为主办单位,浙江省金融业开展慢慢进会、杭州市人民政府金融工作办公室、杭州市上城区人民政府、美国格林威治市政府、中国证券投资基金业协会私募证券投资基金专业委员会结合主办。

私募将成为连接初创阶段

高新技巧企业跟 资本市场的重要工具

在5月25日上午的主论坛环节,浙江省委常委、杭州市委书记周江勇致辞。中国证券投资基金业协会会长洪磊、中国国新控股有限责任公司副董事长周育先、澳大利亚HESTA养老基金投资委员会主席、国际货币金融机构官方论坛顾问委员会委员马克·伯吉斯(Mark Burgess)、建信理财有限责任公司拟任董事长刘兴华、高毅资产合伙人兼首席投资官邓晓峰、恒生电子股份有限公司总裁刘曙峰分辨发表了主旨演讲。

周江勇表示,杭州是翻新创业活力之城,目前已成为全国第四大私募基金的集聚城市,完成登记私募基金治理人1571家,备案基金4731只,治理规模达5086亿元。作为多品位资本市场的重要组成部分,私募基金在解决民营企业“融资难融资贵”问题上施展了重要作用。

事实上,与其他投资办法比拟,私募股权投资基金通过高度疏散的市场化投资直达实体经济,承担投资危险,支持企业翻新,其投向以民营企业跟 中小企业为主,创业投资基金更是早期中小企业、新技巧企业及初创科技型企业的孵化器跟 助推器。

数据显示,截至2018年年末,私募基金累计投资于境内未上市、未挂牌企业股权、新三板企业股权跟 再融资项目数量达10.01万个,为实体经济构成股权资本金5.57万亿元。2018年,私募基金投向境内未上市、未挂牌企业股权的股本金新增1.2万亿元,相当于同期新增社会融资总额规模的6.3%,为丰硕直接融资体系作出了重要贡献。

科创板是今年资本市场革新的重要“实验田”,而私募股权基金将成为连接早期初创阶段高新技巧企业跟 资本市场的重要工具。据洪磊先容,在已公布的110家科创板申请企业中,有88家企业取得了686只股权创投基金的投资,在投本金346亿元,另有3家企业取得过投资,但已完全退出。

短缺成熟市场化信用体系挑战行业开展

只管私募基金业失掉了必然成绩,但问题仍存,行业开展面临挑战。在洪磊看来,私募基金行业最大的挑战是短缺成熟的市场化信用体系。洪磊表示,目前,部分私募基金治理人没有充分懂得机构展业与市场信用之间的关系,没有从投资者好处最大化出发寻找最有价值的投资标的,将基金财富置于过高的好处抵触危险之中,侵蚀机构本身跟 整个行业的信用根底。

据洪磊先容,自2014年私募基金实施登记备案以来,市场广泛误觉得登记备案就是牌照,登记胜利就等于拿到了政府背书,取得了市场信用。这种混淆市场信用与政府信用的认识误区给私募基金行业开展带来了很大的负面影响。

具体而言,洪磊分辨从机构层面跟 产品层面阐释了目前私募基金行业具备的问题。从机构层面来看,全牌照业务引发好处抵触跟 危险感染,部分私募机构或其关联机构从事P2P民间借贷、保理、融资租赁等类金融业务,与私募基金财富具备好处抵触,甚至将金融危险传导至私募基金范围。

洪磊进一步表示,团体化倾向加剧了募资难、融资贵。洪磊觉得,实践中同一实际节制人时常因各种原因申请登记多家同类型私募基金治理人或增设多级子公司,导致治理层级繁杂,增加资金流转成本。此外,部分申请机构为回避好处抵触的监管,通过代持的办法组建高管团队,名义上合乎了从业资格要求,但实际上不拥有勤勉尽责的条件跟 专业胜任的才能,实际节制人在背地操控一切。